Chap 7

Question 1

4 étapes d’un IPO

Answer 1

1. Publier un prospectus initial
2. Les placeurs de titre entrent en contact avec des investisseurs potentiels
4. Publication du prospectus final

Question 2

Parties d’un IPO

Answer 2

• Preneurs de titres
• Propriétaires actuels
• Investisseurs intéressés

Question 3

Objectifs des preneurs de titres

Answer 3

Maximiser leur underwriting spread

Question 4

Objectif des propriétaires actuels

Answer 4

Amasser un maximum d’argent avec l’émission de capital

Question 5

Objectif des investisseurs intéressés

Answer 5

Acheter des parts de l’entreprise au plus bas prix possible

Question 6

Échéance (financement par dette corporative)

Answer 6

• Date à laquelle expire l’obligation
• Dépend du besoin de financement (durée de vie du projet) et de la capacité de rembourser

Question 7

Priorités (financement par dette corporative)

Answer 7

• Les titres de créances peuvent avoir des rangs différents
• Les titres de rang inférieur seront remboursés seulement une fois que les créanciers de plus haut rang auront été remboursés

Question 8

Risque de défaut (Financement par dette corporative)

Answer 8

• reflété par les cotes de crédit

Meilleure est la cote, moins le taux demandé est élevé

Question 9

Pays et devises (financement par dette corporative)

Answer 9

• Des obligations peuvent être émises dans un pays autres que celui où la société a son siège social et dans une devise autre que celle de ce même pays
• Généralement en lien avec la stratégie d’affaires (multinationale) de la compagnie

Question 10

Clauses restrictives (financement par dette corporative)

Answer 10

• Se négocient au moment de l’émission de la dette et visent à protéger ceux qui prêtent les fonds
• On peut vouloir limiter les émissions futures de dette

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