Formule résultat
Produit - Charge
Retraitement total emplois stables
’- Intérêts courus sur prêts et créances immobilières
Retraitement total actif exploitation
+ EENE
Retraitement total actif hors exploitation
+ Intérêt courus sur prêts et créances immobilisées
Retraitement total trésorie active
+ VMP (possible)
Retraitement total ressources stables
’- Intérêts courus sur emprunts
Retraitement passif hors exploitation
+ Intérêt courus sur emprunts
Retraitement trésorie passive
+ EENE
FRNG
RS - ES (2 - 1)
BFR
AC - PC (1 - 2)
TN
TA - TP = FRNG - BFR (1 - 2)
FRNG > 0
L’entreprise est en capacité de financer son investissement
FRNG < BFR
L’entreprise ne dispose pas de fonds suffisant -> trésorie nettes négative
BFR > 0
Le cycle d’exploitation génère un besoin de financement (Actif Circulation > Passif Circulation). L’entreprise doit financer son exploitation.
FRNG > BFR
L’entreprise dispose de fonds suffisants pour couvrir son BFR → Trésorerie nette positive. Situation saine.
TN < 0
Trésorerie nette négative → L’entreprise est en découvert bancaire. Le FRNG ne suffit pas à couvrir le BFR. Situation à risque.
BFRE < 0
Le cycle d’exploitation génère une ressource de financement. Les clients paient avant que l’entreprise ne paie ses fournisseurs (ex: grande distribution, SaaS).
FRNG < 0
Les emplois stables ne sont pas financés par des ressources stables. L’entreprise finance ses investissements long terme avec des ressources court terme → Situation très déséquilibrée et dangereuse
