Qu’est-ce qu’un marché financier ?
Lieu (physique ou virtuel) où s’échangent des actifs financiers (actions, obligations, devises…).
Quelle différence marché primaire / secondaire
Primaire : émission de nouveaux titres (ex : introduction en bourse).
Secondaire : revente entre investisseurs.
Quel est le rôle principal des marchés financiers dans l’économie ?
Permettre une allocation efficace du capital entre ceux qui ont des excédents (investisseurs) et ceux qui ont des besoins de financement (entreprises, États).
Quels sont les trois grands bénéfices des marchés financiers ?
✅ 1. Allocation du capital (vers les entreprises productives)
Les marchés financiers servent à diriger l’argent là où il est le plus utile.
✅ 2. Décalage consommation/revenu (consumption timing)
✅ 3. Répartition du risque entre investisseurs.
Quelle est la différence entre asset allocation et security selection ?
Asset allocation : choix entre les grandes classes d’actifs (actions, obligations, etc.).
Security selection : choix des titres précis à l’intérieur de chaque classe.
Que signifie le principe du risk-return trade-off ?
✅ Plus le rendement attendu est élevé, plus le risque est grand.
➡️ “No free lunch” : on ne peut pas espérer un rendement élevé sans accepter plus de risque.
Qu’est-ce qu’une action et que représente-t-elle pour l’investisseur ?
Une part de propriété dans une entreprise, donnant droit à une fraction des bénéfices (dividendes) et du pouvoir de vote.
Comment un investisseur gagne-t-il de l’argent avec une action ?
✅ Par :
Les dividendes reçus,
La plus-value lors de la revente du titre à un prix plus élevé.
Qu’est-ce qu’un produit dérivé ?
Instrument financier dont la valeur dépend d’un autre actif (appelé “sous-jacent”), comme une action, une devise ou une matière première.
Quelle est la différence entre un ordre au marché et un ordre à cours limité ?
✅ Ordre au marché : exécution immédiate au meilleur prix disponible.
✅ Ordre à cours limité : exécution uniquement si le prix atteint un niveau fixé à l’avance.
Quels sont les deux principaux coûts de transaction en bourse ?
1) Commission du courtier
2) Écart bid-ask (différence entre le prix d’achat et de vente).
Que représente la valeur liquidative (NAV) d’un fonds d’investissement ?
Valeur d’une part du fonds :
NAV = Actifs du fonds - Dettes
Nombre de parts
Quelle est la différence entre un fonds ouvert et un fonds fermé ?
✅ Fonds ouvert : parts achetées et revendues directement auprès du fonds, au prix du NAV.
✅ Fonds fermé : parts échangées sur le marché boursier, le prix peut différer du NAV.
Quels sont les grands types de marchés financiers ?
Marché monétaire (court terme), obligataire, actions, et dérivés.
Quelle est la différence entre un marché monétaire et un marché obligataire ?
Les deux sont des marchés de dette mais la durée du prêt et le niveau de risque sont très différents.
Le marché monétaire = les prêts à court terme
C’est le marché de l’argent rapide, du très court terme (moins d’un an).
Le marché obligataire = les prêts à long terme
C’est le marché des dettes à long terme (plus d’un an, souvent 5, 10, 20 ans).
Que sont les T-Bills (Treasury Bills) ?
Titres à court terme émis par l’État pour financer ses besoins, considérés comme quasi sans risque.
Quelle est la différence entre un T-Bill et un commercial paper ?
Les T-Bills sont émis par le gouvernement, les commercial papers par les entreprises (plus risqués → taux plus élevé).
Pourquoi appelle-t-on les obligations des titres à revenu fixe ?
Parce que les paiements d’intérêts et le capital sont fixés à l’avance.
Quelle est la différence entre un broker et un dealer ?
Broker : Le broker ne trade pas pour lui-même.
Il met en relation un acheteur et un vendeur,
et il prend une commission pour ce service.
Le dealer, lui, achète et vend pour son propre compte.
Il prend le risque de garder des titres,
et il gagne de l’argent sur la différence entre le prix d’achat et le prix de vente (le bid-ask spread).
Qu’est-ce qu’un écart bid-ask (bid-ask spread) ?
La différence entre le prix d’achat (bid) et le prix de vente (ask) — c’est un coût implicite pour l’investisseur.
Qu’est-ce qu’une commission “front-end load” ?
Frais d’entrée payés au moment d’acheter des parts d’un fonds (ex. 5% du montant investi).
Qu’est-ce qu’une commission “back-end load” ?
Frais de sortie payés lorsqu’on revend ses parts d’un fonds.
Quelle est la différence entre un fonds commun et un hedge fund ?
✅ Fonds commun : ouvert à tous, fortement régulé.
✅ Hedge fund : réservé aux investisseurs riches, peu régulé, stratégies risquées.
Obligation
Bond
