Délais écoulement des stock
Stock/ cout des ventes *365 = jours
-Il représente le nombre de jours entre l’achat et la vente de stocks (ou marchandises).
Rotation des stock
Couts des ventes / stocks = nbr de fois (multiple)
-C’est la fréquence d’écoulement des stocks durant l’exercice financier.
Délais recouvrement comptes clients
Clients / chiffres d’affaires *365= jours
Il représente le nombre de jours entre la vente de stocks (ou marchandises) et la réception des sommes dues par le client.
Rotation comptes clients
Chiffre d’affaire / comptes clients= nbr de fois ( multiple)
Ce ratio calcule la fréquence d’encaissement des ventes pendant un exercice financier.
Délais paiement des fournisseurs
Fournisseurs / achats * 365 = jours où Achats = coût des ventes + stocks de fin – stocks du début
-Il représente le nombre de jours que prend en moyenne l’entreprise entre le moment où elle achète ses stocks et le moment où elle paie le fournisseur.
Rotation des comptes fournisseurs
Achats / fournisseur= nbr de fois (multiple)
-Ce ratio calcule la fréquence de paiement des achats pendant l’exercice financier
Délai de financement
(cycle d’exploitation)
Délai d’écoulement des stocks + délai de recouvrement des comptes clients - délai de paiement des fournisseurs= nbr de jours
-Délais pour payer les fournisseurs
Rotation des immobilisations
Ventes/immob.
- 1$ d’immob = X $ de ventes
- Le plus ↑ possible
Marge exploitation
BAII/Ventes
- Capacité dégager profit avec activtiés opérat.
Marge brute
Bénfice brute/ ventes %
Ratio frais exploitation
Frais exploitation / ventes
Ratio amortissement
Amortissement/ventes
Ratio frais financiers
Intérêts/ventes
Taux imposition effectif
Impôts/ BAI
Analyse endettement
BAII/A vs Intérêts/P
- Si > positifs et si < négatif
Ratio couverture intérêts
BAII/Intérêts
Ratio couverture fardeau financier
BAII/( Intérêts + (Remboursement capital / (1- impôt/BAI)))
- Si ration >= 1, bénéfice exploit. est suffisant pour payer intérêts sur la dette + remboursement capital.
Ratio liquidités générales
Actif courant / Passif courant
Ratio liquidités relatives
Enaisse et quasi-encaisse + C/C / Passif courant
Risque exploitation
- Sensibilité des ventes à la conjoncture
- Variation du prix de vente / produits
- Variabilité des couts
- Structure des couts
- Importance de la forme dans son marché
- Niveau de diversification de la firme ( produits services, clients fournisseurs et géographique)
- La phase du cycle de vie dans laquelle se trouve l’entreprise
