Ratio de marge brute
- Indique la proportion des ventes qu’une entrepriseconserve après avoir couvert les coûtsdirectement liés aux ventes.
- Renseigne sur la stratégie de fixation des prix de vente et sur le contrôle du coût des ventes.
- Ce ratio est directement affecté par le prix de vente et le coût des ventes.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Renseigne sur le % de rentabilité opérationnelle en tenant compte des coûts d’exploitation seulement.
Ratio de marge bénéciaire nette
- Indique la proportion des ventes qui se transforme en résultat (capacité de la direction à rentabiliser les opérations);
- Ce que chaque $ de vente génère en RN;
- On peut faire des liens avec la gestion des coûts et aussi la politique de fixation des prix de vente;
- Ce ratio est très dépendant du secteur d’activité.
Rendement de l’actif
- : Indique la capacité de la société de réaliser des résultats (ou des bénéfices) à partir de l’ensemble de ses actifs.
Représente la rentabilité des ressources de l’entreprise;
Représente le résultat net généré par chaque dollar d’actif.
Rendement des capitaux propres
- Indique quel rendement les actionnaires ont obtenu sur le capital investi;
- Possibilité de calculer des ratios par type d’actionnaires (ordinaires et privilégiés)
Résultat par actions
- Permets à l’utilisateur des états financiers d’évaluer l’impact du résultat de l’entreprise sur chacune des actions en circulation (intéressant pour les actionnaires existants);
- Il mesure la tranche du résultat net gagné par chaque action ordinaire;
- Ne peut se comparer à l’industrie puisque le nombre d’actions en circulation diffère d’une entreprise à l’autre;
- Lorsqu’une entreprise cesse certaines de ses activités (activités abandonnées) au cours de l’exercice financier, ce ratio doit être calculé avant et après les activités abandonnées.
Résultat par actions dilué
Mesure le résultat attribuable à chaque action en circulation ou qui pourrait exister si tous les détenteurs d’instruments de dilution les exercent.
Ratio cours-bénéfice
- Ce ratio permet de mesurer la performance d’une entreprise par la valorisation boursière des actions.
- Il indique le nombre de fois que le résultat par action un investisseur est prêt à payer pour une action ou le nombre d’années un investisseur est prêt à attendre pour récupérer son capital.
Plus le ratio est élevé, plus les anticipations des investisseurs en ce qui concerne le titre sont grandes;
Ce ratio dépend grandement des fluctuations générales des prix de la valeur marchande à un moment donné;
Ce ratio ne peut se calculer pour une société non cotée puisque leurs actions ne sont pas transigées sur le marché des capitaux et donc cours de l’action n’est pas disponible.
Délai de paiement des fournisseurs
Il représente le nombre de jours que prend en moyenne l’entreprise entre le moment où elle achète ses stocks et le moment où elle paie le fournisseur.
Rotation des comptes fournisseurs
Ce ratio calcule la fréquence de paiement des achats pendant l’exercice financier.
Délai d’écoulement des stocks
Il représente le nombre de jours entre l’achat et la vente de stocks (ou marchandises).
Rotation des stocks
C’est la fréquence d’écoulement des stocks durant l’exercice financier.
Délai de recouvrement des comptes clients
Il représente le nombre de jours entre la vente de stocks (ou marchandises) et la réception des sommes dues par le client.
Rotation des comptes clients
Ce ratio calcule la fréquence d’encaissement des ventes pendant un exercice financier.
Rotation de l’actif
- Ce ratio indique ce que chaque dollar investi dans l’actif génère en dollar de ventes.
- Plus le ratio est élevé, plus l’entreprise utilise l’ensemble de ses ressources.
Ratio de fonds de roulement
L’entreprise possède-t-elle assez de ressources à court terme pour couvrir ses dettes (obligations) à court terme?
Si ratio > 1 = FDR positif (Actif courant > Passif courant)
Si ratio < 1 = FDR négatif (Actif courant < Passif courant)
Ratio de liquidité relative
L’entreprise possède-t-elle assez de ressources à court terme sans avoir à vendre des stocks pour faire face à ses obligations à court terme ?
Les dettes courantes peuvent-elles être payées sans avoir à vendre davantage de stocks?
Ratio de liquidité immédiate
L’entreprise possède-t-elle assez de ressources à court terme sans avoir à vendre des stocks et sans avoir à encaisser les créances clients pour couvrir ses dettes à court terme ?
Ratio d’endettement général
Ce ratio indique la proportion de l’actif financé par des emprunts (dettes)
Ratio de dette à long terme sur capitaux propres
Ce ratio indique la politique de financement d’une entreprise :
Si le ratio est supérieur à 1: l’entreprise se finance davantage par dette (financement externe)
Si le ratio est inférieur à 1: l’entreprise se finance davantage par les capitaux propres (financement interne)
Utilité du tableau des flux de trésorerie
- Montrer la variation des flux de trésorerie pour un exercice
- Identifier d’ou provient les liquidités et comment elles ont été utilisées par l’entreprise
- Permet d’établir si l’entreprise dispose de suffisamment de liquidités (ou de trésorerie) pour poursuivre ses activités.
Quel est le processus de préparation des états financiers ?
- La direction prépare les états financiers et s’assurent de la fiabilité de l’info financière
- L’auditeur indépendant (vérificateur externe) exprime son opinion en vérifiant les EF et apporte de la crédibilité aux EF
- Le CA fournit une orientation et des conseils aux membres de l’équipe de direction de l’entreprise et surveille les dirigeants
- Le comité d’audit approuve et publie les états financiers
À quoi sert l’analyse verticale ?
L’analyse verticale permet de faire l’analyse de l’importance relative d’un chiffre par rapport à un autre. Ainsi, on peut évaluer la relation d’éléments des états financiers en pourcentage de certains éléments pertinents;
Au niveau des postes de l’état du résultat net, ce pourcentage est normalement calculé par rapport aux ventes. Les ventes représentent donc 100%;
Au niveau de l’état de la situation financière, ce pourcentage est calculé par rapport à l’actif total. L’actif total représente donc 100%.
À quoi sert l’analyse horizontale ?
Cette analyse permet d’évaluer en pourcentage l’évolution des postes étudiés sur différentes périodes. Ainsi, cela permet d’évaluer la croissance ou la décroissance des postes étudiés;
Cette analyse temporelle est effectuée pour étudier les variations des postes de l’état de situation financière ainsi que ceux de l’état du résultat net.
Calcul : (Poste année t - Poste année t-1 ) / Poste année t-1
