24X
24X est la première bourse américaine à viser explicitement le trading nocturne, malgré une révision à la baisse de ses ambitions initiales qui envisageaient également le trading pendant les weekends.
➡️ La plateforme prévoit d’opérer 23 heures par jour, en allouant une heure pour la maintenance et la mise à jour des systèmes par les courtiers.
6 familles d′OPCVM
L’Autorité des marchés financiers distingue six grandes familles d’OPCVM selon la nature des fonds gérés :
- OPCVM monétaires,
- OPCVM obligataires,
- OPCVM actions,
- OPCVM alternatifs,
- OPCVM fonds à formule,
- OPCVM diversifiés.
AMF
Autorité des marchés financiers
Blue Ocean
Un système de trading alternatif lancé en 2021 spécifiquement pour offrir un accès nocturne.
Bien que les volumes de Blue Ocean, environ 40 millions d’actions par nuit, soient une fraction minuscule de ce que fait la NYSE en un jour ordinaire, il a régulièrement construit un marché reliant les noctambules américains aux traders de jour asiatiques.
Entrée en bourse des entreprises.
Les bourses sont-elles en déclin ?
De moins en moins d’entreprises rentrent en bourse.
✔ En 20 ans, aux EU, le nombre de sociétés côtées a été divisé par 2.
✔ En Norvège, 20% de moins en 10 ans.
✔ En 2017, 33 entreprises sont sorties de la bourse de Paris et 14 sont entrées.
✔ La tendance est partout pareille sauf en Chine.
✔ Une du Monde en juin 2018 : “Les bourses se meurent, lentement mais sûrement, sans que personne n’y prête vraiment attention”. Par quoi les entreprises remplacent-elles la bourse ?
Broker
C′est un courtier.
Case 30
Indice boursier.
En Égypte, le terme “CASE 30” fait historiquement référence à un indice de la Bourse du Caire et d’Alexandrie, qui a ensuite été rebaptisé EGX 30 en mars 2009.
Cet indice comprend les 30 actions les plus actives pondérées par la capitalisation boursière.
CFD
Contract for Difference
Les CFD sont des instruments financiers qui permettent d’obtenir des effets de levier importants tout en étant très simple à manipuler : la performance que vous obtenez est tout simplement la différence entre le prix de vente et le prix d’achat multiplié par un coefficient (appelé levier).
CFD : quels avantages ?
L′effet de levier + la diversité des sous-jacents possibles.
Il y a, certes, des CFD sur actions, mais également sur les indices boursiers, les devises (Forex), les matières premières (métaux précieux et industriels, pétrole, matières agricoles et d’autres) et même les cryptomonnaies.
CTO
Compte titre ordinaire
⭐️ C′est un passeport pour investir sur les marchés mondiaux !
➡️ C′est l’enveloppe la plus souple pour investir en bourse, avec un univers d’investissement plus large que le PEA : actions, obligations, matières premières, cryptomonnaies, etc.
Dividende
Rémunération accordée à l’actionnaire qui a pris le risque d’investir dans une entreprise cotée.
Il est tiré du bénéfice net distribuée chaque année aux actionnaires, variable en fonction des résultats de l’entreprise. Mais il peut être aussi prélevé sur les bénéfices mis en report à nouveau ou en réserves.
➡️ Le dividende est aussi appelé « coupon », en référence à la période d’avant la dématérialisation des actions dans les années 1980.
ETF
Exchange-Traded Fund
Ce sont des fonds négociés en bourse.
L’AMF définit les ETF, ou fonds indiciels aussi appelés trackers, comme « des fonds cotés en continu qui cherchent à suivre le plus fidèlement possible l’évolution d’un indice boursier, à la hausse comme à la baisse ».
ETF : quelles réplications ?
ETF inversé
= ETF à effet de levier.
➡️ Cette stratégie peut induire des risques supplémentaires par rapport à l’investissement classique en ETF. C’est notamment en rapport avec le beta slippage.
➡️ Concrètement, il s’agit de la conséquence de l’ajustement d’un produit financier par rapport à l’actif dont il réplique les variations au quotidien.
➡️ L’ajustement s’applique sur les variations au quotidien : c’est bien ça le problème. Prenons un exemple pour éclaircir les choses :
Supposons que le jour 1, un indice démarre avec une valeur de 1 000 € et qu’un ETF à effet de levier, qui cherche à doubler le rendement de l’indice, démarre à 1 000 € lui aussi. Si l’indice chute de 100 points le jour 1, il subit une perte de 10 % et sa valeur résultante est de 900 €. En supposant qu’il atteigne son objectif déclaré, l’ETF à effet de levier chuterait donc de 20 % ce jour-là et aurait une valeur finale de 800 €.
Le jour 2, l’indice augmente de 10 %. Sa valeur passe donc 990 €. Pour l’ETF, sa valeur pour le jour 2 augmenterait de 20 %, ce qui signifie que l’ETF aurait une valeur de 960 €.
Au cours des deux jours, l’ETF à effet de levier a fait exactement ce qu’il était censé faire : il a généré des rendements quotidiens deux fois supérieurs à ceux de l’indice quotidien.
Mais regardons les résultats sur la période de deux jours : l’indice a perdu 1 % (il est passé de 1 000 € à 990 €) tandis que l’ETF à effet de levier 2x a perdu 4 % (il est passé de 1 000 € à 960 €). Cela signifie que sur la période de deux jours, les rendements négatifs de l’ETF ont été 4 fois supérieurs au rendement de deux jours de l’indice au lieu de 2 fois le rendement.
Gestion active
La gestion “active” se donne pour objectif de battre les marchés.
Pour tenter d’y arriver, les gérants effectuent des achats/ventes fréquents, selon deux stratégies principales :
➡️ Le Stock Picking, c’est à dire choisir certaines actions (ou certains titres financiers) parmi l’ensemble des possibilité. Par exemple, privilégier l’action Renault à celle de l’action Peugeot car on pense qu’elle sera plus performante à l’avenir.
➡️ Le Market Timing, c’est à dire investir à certains moment et pas à d’autres. Par exemple, attendre demain pour acheter l’action Orange car aujourd’hui n’est pas un “bon point d’entrée”.
Ainsi, si l’on se place dans le référentiel français, l’objectif de la gestion active sera de délivrer une performance supérieure à celle des 40 actions du CAC 40.
IFU
Imprimé Fiscal Unique.
Il est envoyé par le courtier / broker. au client pour aider à la déclaration fiscale
Le dividende est-il obligatoire ?
Non.
➡️ Toutes les sociétés ne versent pas de dividendes, parfois faute de moyens, c’est alors le signe d’une mauvaise santé financière.
➡️ En outre, l’entreprise préfére par choix utiliser ses ressources financières pour se développer.
Spread
Le spread est la différence entre le prix d’achat et le prix vente au même moment.
➡️ Plus le spread sur la plateforme est important et plus la plateforme de trading se rémunère au passage.
➡️ Cet écart est mesuré en pip.
NYSE
New York Stock Exchange
C’est la Bourse de NY.
OPCVM
Organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM).
➡️ Ce sont des intermédiaires financiers qui donnent, à leurs souscripteurs, la possibilité d’investir sur des marchés financiers auxquels ils n’auraient que difficilement accès autrement (marchés financiers et monétaires étrangers, actions non cotées,…).
➡️ L’activité principale des OPCVM consiste à collecter des fonds en émettant des titres financiers auprès de divers agents (particuliers, sociétés, etc.) en vue d’acquérir des actifs financiers.
Rendement
Il permet de comparer entre elles les valeurs qui versent des dividendes.
C’est le rapport entre le dividende versé et le cours de Bourse d’une action donnée.
D’où l’expression « valeur de rendement » couramment utilisée pour désigner les actions qui versent des dividendes élevés.
ETF : quels risques associés ?
5 risques
➡️ RISQUE EN CAPITAL : Les ETF sont des instruments de réplication : leur profil
de risque est similaire à celui d’un investissement direct dans I’Indice sous-jacent,
Le capital des investisseurs est entièrement risqué et il se peut que ces derniers
ne récupèrent pas le montant initialement investi.
➡️ RISQUE DE REPLICATION : Les objectifs du fonds peuvent ne pas être
atteints si des événements inattendus surviennent sur les marchés sous-jacents
et ont un impact sur le calcul de l’indice et l’efficacité de la réplication du fonds.
➡️ RISQUE DU SOUS-JACENT : L’Indice sous-jacent d’un ETF Amundi peut être
complexe et volatile. Dans le cas des investissements en matières premières,
I’Indice sous-jacent est calculé par rapport aux contrats futures sur matières
premières, ce qui expose l’investisseur à un risque de liquidité lié aux coûts, par
exemple de portage et de transport. Les ETF exposés aux Marchés émergents
comportent un risque de perte potentielle plus élevé que ceux qui investissent
dans les Marchés développés, car ils sont exposés à de nombreux risques
imprévisibles inhérents à ces marchés.
➡️ RISQUE DE CHANGE : Les ETF peuvent être exposés au risque de change s’ils
sont libellés dans une devise différente de celle de l’Indice sous-jacent qu’ils
répliquent. Cela signifie que les fluctuations des taux de change peuvent avoir un
impact positif ou négatif sur les rendements
➡️ RISQUE DE LIQUIDITE : La liquidité est fournie par des teneurs de marché
enregistrés sur les bourses où les ETF sont cotés. La liquidité sur les bourses
peut être limitée du fait d’une suspension du marché sous-jacent représenté par
I’Indice sous-jacent suivi par I’ETF, d’une erreur des systèmes de l’une des
bourses concernées, des teneurs de marché, ou d’une situation ou d’un
événement exceptionnel(le).
SBF 120
Société des Bourses Françaises
Indice boursier dit “de référence” sur la place de Paris.
💶
✔ Il est déterminé à partir des cours de 40 actions du CAC 40 et de 80 valeurs des premier et second marchés les plus liquides cotés à Paris parmi les 200 premières capitalisations boursières françaises.
✔ Cet indice est représentatif du marché dans son ensemble.
SICAV & FCP
On distingue traditionnellement deux grandes catégories d’OPCVM selon leur mode d’organisation :
1️⃣ les Sociétés d’investissement à capital variable (Sicav) qui sont des sociétés avec conseil d’administration ;
2️⃣ Les Fonds communs de placement (FCP) ainsi que leurs déclinaisons (Fonds commun de placement en entreprises, etc.) qui n’ont pas de personnalité juridique et qui sont créés à l’instigation d’une société de gestion et d’une banque dépositaire.
