Marge nette
Résultat net / Chiffre d’affaires
Définition: Capacité de rentabiliser les opérations en %
Marge Brute
Résultat brut / Chiffre d’affaire
Définition: Ventes conservées après coûts directement liés aux ventes en %
Marge d’exploitation
Résultat net avant impot et intérêts / chiffre d’affaires
Définition: Évalue performance en excluant politiques de financement et d’investissement de l’entreprise
Rendement de l’actif
résultat net/ actif
Définition: Rentabilité des ressources de l’entreprise.
Rendement des capitaux propres
résultat net / CP:
Définition: Rendement obtenu par les actionnaires sur le capital investi
Résultat par actions
Résultat net/ Nb d’actions
Définition: Rendement généré sur chacune des actions de l’entreprise
Résultat par actions dilué
Résultat net / Actions en circulation + actions potentielles
Définition: Mesure le résultat attribuable à chaque action en circulation ou qui pourrait exister si tous les détenteurs d’instruments de dilution les exercent.
Ratio cours bénéfices
Prix de l’action / Résultat par actions
Définition: Nombre de fois que le RPA un
investisseur est prêt à payer pour une action
Rotation de l’actif
Ventes/ Actif total
Definition: Représente le lien entre volume de ventes et taille de l’entreprise
Ratio élevé → l’entreprise utilise l’ensemble de ses ressources
Ratio rotation de l’actif élevé & Marge nette faible → Stratégie orientée sur le volume
Ratio rotation de l’actif faible & Marge nette élevé → Stratégie orientée sur la marge
Rotation des comptes clients
Chiffre d’affaires/Comptes clients
Définition: fréquence d’encaissement des ventes pendant l’exercice.
Ratio élevé → délai de recouvrement court
Ratio faible → long délai de recouvrement
Rotation des Comptes fournisseurs
Achats/Comptes fournisseurs
Définition: Fréquence de paiement des achats pendant l’exercice
Ratio élevé → délai de paiement court
Ratio faible → long délai de paiement
Rotation des stocks
Coût des ventes/ Stock
Définition: Représente la fréquence d’écoulement des stocks durant l’exercice
o Ratio élevé → délai d’écoulement court
o Ratio faible → long délai d’écoulement
Délai de paiement fournisseurs
Comptes fournisseurs/ Achats x 365 jours
Définition : Nombre de jours que prend en moyenne l’entreprise entre le moment où elle achète ses stocks et le moment où elle paye le fournisseur
Délai de recouvrement des comptes clients
Comptes clients/ Chiffre d’affaires x 365 jours
Définition: Nombre de jours entre la vente des stocks et la réception des sommes dues par le client
Délai d’écoulement des stocks
Stocks /Cout des ventesx 365 jours
Définition: Nombre de jours entre l’achat et la vente de stocks. Il est important de se rapprocher de la norme de l’industrie
Délai de recouvrement des liquidités pour les stocks
Délai d’écoulement des stocks + délai de recouvrement des comptes clients
Définition: Délai entre la réception (ou fin de fabrication) des stocks et leur transformation en liquidités
Délai de financement des stocks
Délai de financement des stocks + délai de recouvrement des comptes clients - délai de paiement des fournisseurs
Définition: Représente les besoins de fonds de roulement
Ratio de fonds de roulement
Actifs courant / passif courant
Définition: Permet de déterminer si l’entreprise a assez de ressources à court terme pour couvrir ses dettes (obligations) à court terme
Si ratio > 1 = FDR positif (Actif courant > Passif courant)
Si ratio < 1 = FDR négatif (Actif courant < Passif courant)
Ratio de liquidités relative
Trésorie + placements courants + clients / passsif courant
Définition:Permet de déterminer si, sans avoir à vendre des stocks, l’entreprise a assez de ressources à court terme pour couvrir ses dettes (obligations) à court terme.
Ratio de liquidités immédiates
Trésorie + Placements courant/ passif courant
Définition: Permet de déterminer si, sans avoir à vendre des stocks et sans avoir à encaisser les créances clients, l’entreprise a assez de ressources à court terme pour couvrir ses dettes (obligations) à court terme.
Ratios endettement
Passifs / Actif
Définition: Proportion de l’actif financé par des emprunts ou dettes (portant intérêts)
Ratio dettes portant intérêt
Dettes avec intérêt/ Actif:
Définition: Proportion de l’actif financé par des emprunts ou dettes (portant
intérêts)
Ratio dette à long terme sur capitaux propres
Dettes non-courantes/ Capitaux propres
Définition: Permet de déterminer la politique de financement d’une entreprise.
Si ratio > 1 = l’entreprise se finance davantage par dette (financement externe)
Si ratio < 1 = l’entreprise se finance davantage par les capitaux propres (financement
interne)
