Capital fixe Vs capital variable
capital fixe: émets un nombre fixe de parts quand le FCP est structuré dans le cadre du PAPE. Ne tient pas compte de la valeur liquidative. ensuite vendu sur le marché secondaire.
variable: aucune restriction sur le nombre de parts émis. suit l’offre et la demande. Vendu et acheté par l’entremise du gestionnaire de fond et tiens compte du VLPP
Avantages FCP
- liquidité: convertir en espèce 2-3 jours ouvrables
- gestion professionnelle:
- diversification = réduit les risques
- faible cout: frais admin partagé entre les investisseurs
- commodité
Canadian investissement funds standards committee (CIFSC)
établit les normes pour classer les FCP dans des catégories précises
Besoin de liquidité des FCP
tout FCP détient une certaine liquidité pour répondre ay besoin de trésorerie comme frais de rachat.
types de revenus générés FCP
- intérêts: pour les titres à revenu fixes
- dividendes: bénéfices des société canadienne distribués aux actionnaires
- GC: vente d’un titre à un prix supérieur de la valeur initiale.
- revenu étranger ne provenant pas d’une entreprise:
- remboursement du capital
Fonds commun Prudent: Fonds marché monétaire
risque: faible
revenu: intérêt provenant des bons de trésor, acceptation bancaire
objectif: protection capital, revenu
fct: ne doit pas excéder 180 jours, versement intérêt mensuel.
Fonds commun Prudent: Fonds à revenu fixes
- Fond hypothécaire
risque: faible , revenu/int plus élevé marché monétaire
revenu: intérêts et GC
objectif: revenu reg mensuel
fct: Investissent dans les titres hypothécaires, vendus sur le marché secondaire. Moins de 5 ans. Garanties par le gouvernement - Fond obligations
risque: faible à moyen
revenu: intérêts et GC provenant d’obligations
objectif: revenu reg mensuel
fct: peut être classer selon la solvabilité de l’émetteur ou échéance (ct= 5ans, mt= 5à 10 ans, lt= 10 ans et +)
Fonds commun Prudent: Fonds équilibrés
- Fond équilibrés
risque: moyen
revenu: intérêts et GC et dividendes
objectif: revenu et croissance
fct: répartition fixe de l’actif(obligations et actions) selon la répartition stratégique ou tactique. réajustement. le max et le min sont inscrit dans le prospectus - Fond répartition tactique
risque: faible à moyen, varie selon la répartition
revenu: intérêts et GC provenant d’obligations, actions ordinaire, dividendes
objectif: protection revenu, croissance capital à lt
fct: aucune restriction// répartition des actifs - Fonds à échéancier
risque: varie selon le réajustement, faible à moyen
revenu: intérêts et GC provenant d’obligations, actions ordinaire, dividendes
objectif: équilibre revenu et croissance à lt// date échéance
fct: vise une date X, plus on avance dans le temps, on délaisse les actions pour titres à revenu fixes.
FCP axé sur la croissance : Fonds d’actions
- Fonds d’actions
risque: moyen à élevé, société à faible capitalisation= plus risqué
revenu: intérêts et GC provenant actions
objectif: croissance lt
fct: 3 groupes capitalisation boursière faible (petites société), moyenne, forte - Fonds dividendes CA
risque: moyen
revenu: GC et dividendes
objectif: revenu+ croissance
fct: crédit impot pour dividendes. investissement actions personnes morales - Fonds actions CA
risque: moyen à élevé
revenu: intérêts et GC provenant actions ordinaire
objectif: croissance
fct: portefeuille investit dans sociétés ca. - Fonds actions mondiales
risque: plus risqué du au taux de change, instabilité politique, moyen à élevé
revenu: GC+dividendes+ revenus étrangers
objectif: croissance
fct: aucune restriction géo. Ca= 5% - Fonds actions internationales
risque: plus risqué dans les pays émergent car moins réglementé, moyen à élevé.
revenu: GC + revenu étranger
objectif: croissance
fct: à l’extérieur de l’Amérique du nord - Fonds sectoriels
risque: élevé
revenu: Gc, dividendes+ autres
objectif: plus-value du capital à lt
fct: techno/santé/métaux, horizon à lt
FCP axé sur la croissance : Fons spécialisés
- Fonds d’investissement des travailleurs
risque: élevé
revenu: GC+dividendes et autres revenus par l’actions de PME en démarrage
objectif: plus value du capital à lt
fct: offre financement aux entreprises en démarrage. crédit impot, 8 ans et plus pr avoir le crédit. (15%)
Fonds de bien immobiliers
risque: élevé, moins liquide
revenu: revenu de location+ GC immeubles vendus à profit
objectif: croissance
fct: valeur est fondé sur la valeur estimative de l’actif. prix des parts établis tous les trimestres. peut racheter les fonds à un moment précis
- Fonds du marché à terme
risque: élevé du à la spéculation
revenu: autres
objectif: croissance + spéculation
fct: contrat de marchandise gré à gré pour les céréales, métauxJE NE PEUX PAS LES VENDRE.
Autres fonds
- Fonds indiciels: suit un indice boursier. le rendement =/= rendement de l’indice = indice de déviation. rendement inférieur à l’indice du aux frais de gestion. Ne requiere aucune expertise de la part du gestionnaire= placement passif.
- Fonds d fonds: créer un portefeuille diversifié à l’aide de FCP. solution simples. gestionnaire offre une série de portefeuille prudent/modéré/ dynamique. rééquilibrage automatique. frais de gestion= gestion fonds de fonds+ fonds sous-jacents.
Produits concurrents
- fond négociés en bourse
- Billets à capital protégé
- fonds de gestion communes
- fonds de couverture
- fiducies de revenu
- fonds distincts
