Gestionnaire de placement
crée et gère les portefeuilles, sélectionne les titres que détient le FCP.
stratégie de placement: active
les renseignements sur les titres ne sont pas tous connus. saisir de nouvelles opportunité, les gestionnaires contrôlent achats et vente= plus de frais
stratégie de placement passive
sélectionne des titres en fonction d’un indice de référence. frais opération moins élevé, fondée sur hypothèse et efficience des marché capitaux, exposer aux hausses et baisses de l’indice, le gestionnaire ne peut protéger contre les risque. peut modifier le portefeuille
méthode de gestion active: ascendante/descendante
ascendante: se concentre sur les entreprises ind.
descendante: observation de l’économie, macroéconomie, industrie/pays, entreprise.
style de placement
- croissant: hausse d’un BN d’une entreprise= hausse du cours de l’action
- valeur: recherche des titres de bonnes qualités, sous évalués.
- croissant à un prix raisonnable: favorise la croissance et la valeur sans leur extrême.
méthodologie de méthode de placement
- technique: analyse des tendances passées (charistes)
- fondamentale: basé sur les actifs/ revenus/ Bn
Théorie moderne du portefeuille :
les placement devraient être évalué en fct du type de placement plus que // à leu caractéristiques. diversification= moins risqué.
Frontière d’efficience
frontière efficience est optimale/efficient: le meilleur taux donné // risque prit.
à l’extérieur= non efficient car offre le mm rend à un niveau de risque sup ou offre un rend inférieur pour le mm risque.
États financiers
- bilan= actif/passif+CP
- état des résultats= profit= produit-charge
- flux de trésorie= explique de où provient la trésorie et comment elle est dépensé. (activité exploitation-activité investissement- activité de financement)
- état des bn non répartis= montant qui reste après que le bn net ait été distribué sous forme de dividendes aux actionnaires. peut ensuite payer les dettes ou réinvestir dans l’entreprise.
les ratios
- rentabilité= marge brute : capacité à générer des bn à partir des ressources
- liquidité= ratio fond roulement: capacité à payer la dette à ct (plus élevé= mieux)
- emprunt= ratio emprunt/ CP: recours au financement (élevé= plus le risque est élevé)
- évaluation= ratio cout/Bn: détermine la valeur d’un titre // cours de l’action. combien on est prêt à payer pr 1$ de bn. élevé= bn futur plus élevé.
Les rendements de Fc de marché monétaire
- rend de Fc autre marché monétaire= rend global
- rendement réel
- indice distribution des Fc
- rendement global des FCP marché monétaires
risques
- systématique: risque de marché (tx inflation, tx intérêt, tx change)
- systémique: inévitable , touche l’ensemble de l’économie ex: covid
- spécifique: risque d’entreprise: lié à une entreprise ou secteur d’activité.
mesures de risque de placement.
- duration
- beta
- écart type
