chapter 6

Question 1

Definition Geld

Answer 1

Geld ist ein allgemein anerkanntes Tausch- und Zahlungsmittel, das in einer Volkswirtschaft die Funktionen Recheneinheiten, Tauschmittel und Wertaufbewahrungsmittel erfüllt

Question 2

Drei Geldfunktionen

Answer 2

Recheneinheit - misst und vergleicht Werte von Gütern und Dienstleistungen

Tauschmittel - ermöglicht einfacheren Austausch von Gütern

Wertaufbewahrungsmittel- erhält Kaufkraft über die zeit

Question 3

Arten von Geld

Answer 3

Warengeld z.b Gold
Rechengeld, kein innerer Wert basiert au vertrauen
Kryptowährung, digitale Zahlungsmittel

Question 4

Ringtäusch

Answer 4

Mehrstufiger Gütertausch ohne Geld, bei dem mehrere Handelspartner gegenseitig Leistungen austauschen müssen.
→ Problem: sehr ineffizient, hohe Suchkosten, keine allgemeine Vergleichbarkeit.

Question 5

Vertrauen und Staat

Answer 5

Geld funktioniert nur, wenn die Bevölkerung ihm vertraut und der Staat es als gesetzliches Zahlungsmittel anerkennt.

Question 6

Geldmengensystematik

Answer 6

• M1 : Bargeld + Sichteinlagen
  -M2 : m1+ kurzfristige Termineinlagen (bis 2 jähre)
  M3: M2+ Geldmarktfonds, Schuldverschreibungen (bis 2 Jahren)
  -> zeigt, wie viel Geld ,,Im Umlauf” oder ,,nahezu im Umlauf” ist

Question 7

Geldschöpfung Definition

Answer 7

Prozess, durch den Geschäftsbanken durch Kreditvergabe neues Buchgeld schaffen

Question 8

Geldschöpfung Voraussetzung

Answer 8

Teilreserve - System (Banken behalten nur Teil der Einlagen als Reserve)

Question 9

Geldschöpfung Ablauf

Answer 9

Einzahlung -> Teil als Reserve -> Rest als Kredit -> neues Geld entsteht auf Konten

Question 10

Vollständige Reservehaltung und
Partielle Reservehaltung

Answer 10

100% Reserve, kein neues Geld entsteht
vs. z.b. 10% Reserve, 90% werden als Kredit vergeben -> Geldmenge wächst

Question 11

Fiatgeld

Answer 11

staatlich legitimiertes Rechengeld ohne inneren Wert

Question 12

Zentralbank steuert Geldmenge über…

Answer 12

Mindestreservepolitik

Question 13

Banken schaffen Buchgeld keine…

Answer 13

zusätzlichen Scheine

Question 14

Definition Geldpolitik

Answer 14

Gesamtheit aller Maßnahmen der Zentralbank zur Steuerung der Geldmenge und der Zinsen, um Preisstabilität und Wirtschaftswachstum zu sichern.

Question 16

Expansive Geldpolitik

Answer 16

Ziel: Wirtschaft ankurbeln
* Maßnahme: Geldmenge T, Zinssatz +
* Wirkung: Kredite billiger → mehr Konsum & Investitionen → Wirtschaftswachstum 1
* Anwendung: In Rezession oder schwacher Wirtschaft

Question 17

Restriktive Geldpolitik

Answer 17

Ziel: Inflation senken
* Maßnahme: Geldmenge v, Zinssatz T
* Wirkung: Kredite teurer → weniger Konsum & Investitionen → Wirtschaft kühlt ab
* Anwendung: Bei Überhitzung der Wirtschaft (hohe
Inflation)

Question 18

Zinsniveau

Answer 18

Zinsen = Preis des Geldes
- mehr Geldangebot -> Zinsen sinken
-Weniger Geldangebot -> Zinsen steigen

Question 19

Fisklapolitik

Answer 19

• Staatliche Steuerung über Ausgaben und steuern
• Expansiv : Ausgaben -hoch oder Steuern - runter -> Wirtschaft ankurbeln
  Restriktiv: Ausgaben -runter oder Steuern - hoch Inflation bremsen

Question 20

Definition EZB

Answer 20

Die Europäische Zentralbank ist die Zentralbank der Eurozone und trägt die Verantwortung für die Geldpolitik, Preisstabilität und den Euro als gesetzliches Zahlungsmittel.

Question 21

Aufbau der EZB

Answer 21

Teil des Eurosystems (EZB + nationale Zentralbanken der Euro-Länder)
* Übergeordnetes System: ESZB (auch EU-Länder ohne Euro)

Question 22

Beschlussorgane EZB

Answer 22

1. EZB-Rat:
   * Wichtigstes Organ
   * Mitglieder: Direktorium + Präsidenten der nationalen Zentralbanken
   * Aufgaben: Festlegung der Geldpolitik, Zinsentscheidungen
2. Direktorium:
   - Präsident, Vizepräsident + 4 Mitglieder
   -Aufgaben: Vorbereitung, Umsetzung, tägliche Geschäfte
3. Erweiterter Rat:
   - EZB - Rat +Zentralbankpräsidenten der EU Staaten ohne Euro
   - Aufgaben: Beratung, Datenkoordination

Question 23

Hauptziel EZB

Answer 23

• Preisniveaustabilität
• Inflationsziel ca. 2% in der Mittleren Frist

Question 24

Weitere Aufgaben der EZB

Answer 24

• Datenerhebung und Wirtschaftsanalyse
• Unterstützung der EU-Wirtschaftspolitik (sofern Preisstabilität gewahrt bleibt)
• Sicherstellung des Zahlungsverkehrs
• Verwaltung der Währungsreserven
• Bankenaufsicht (mit nationalen Behörden)
• Gewährleistung der Finanzmarktstabilität

Question 25

Unabhängigkeit der EZB

Answer 25

* Frei von Weisungen der EU oder Regierungen * Ziel: Preisstabilität ohne politische Einflussnahme * Historische Begründung: Unabhängige Zentralbanken = geringere Inflation

Question 26

Geldpolitische Instrumente - Überblick

Answer 26

* 3 Gruppen: 1. Ständige Fazilitäten 2. Offenmarktgeschäfte 3. Mindestreservepolitik → Ziel: Steuerung von Geldmenge & Zinsen

Question 27

Ständige Fazilitäten

Answer 27

* Spitzenrefinanzierungsfazilität: * Kredit über Nacht bei EZB, gegen Sicherheiten * Zins = Spitzenrefinanzierungssatz (oberes Limit) * Einlagefazilität: * Geld über Nacht bei EZB anlegen * Zins = Einlagesatz (unteres Limit) * Leitzinskorridor: * Bereich zwischen Spitzenrefi- und Einlagesatz * Mitte = Hauptrefinanzierungssatz (wichtigster Leitzins)

Question 28

Offenmarktgeschäfte

Answer 28

* Kauf/Verkauf von Wertpapieren zur Steuerung der Geldmenge * Hauptrefinanzierungsgeschaft: 1 Woche Laufzeit, wichtigster Zins * Längerfristige Refinanzierungsgeschäfte: bis zu 3 Monate * Feinsteuerungsoperationen: kurzfristig, zur Stabilisierung * Strukturelle Operationen: langfristig, Anpassung an Marktveränderungen * Tenderverfahren: Auktion (Mengen- oder Zinstender)

Question 29

Quantitative Lockerung (QE)

Answer 29

EZB kauft großflächig Anleihen (Staat, Unternehmen) * Ziel: mehr Liquidität, günstigere Kredite, Wirtschaft ankurbeln * Beispiele: * 2010: Securities Markets Programme * 2020: Pandemic Emergency Purchase Programme (1,85 Billionen €)

Question 30

Mindestreservepolitik

Answer 30

* Banken müssen 1% ihrer Einlagen als Reserve bei EZB halten * Ziele: 1. Kontrolle der Geldmenge 2. Stabilisierung der Liquidität 3. Bindung der Banken an EZB * Berechnungsbasis: Sichteinlagen, Sparanlagen, kurzfristige Schuldverschreibungen

Question 31

Was ist das Hauptziel der EZB-Geldpolitik?

Answer 31

Sicherstellung der Preisniveaustabilität im Euroraum

Question 32

Was ist der Transmissionsprozess geldpolitischer Instrumente?

Answer 32

Der Mechanismus, über den Änderungen des Leitzinses die Wirtschaftsaktivität und das Preisniveau beeinflussen.

Question 33

Wie wirkt eine Leitzinserhöhung der EZB gegen Inflation?

Answer 33

1. EZB erhöht Leitzins 2. Geldmarktzinsen steigen 3. Bankzinsen steigen 4. Kredite werden teurer → Nachfrage sinkt 5. Geldmenge sinkt 6. Nachfrage nach Gütern sinkt 7. Preise steigen langsamer → Inflation sinkt

Question 34

Wie bekämpft die EZB Deflation?

Answer 34

Leitzins senken → Geld wird billiger → mehr Kredite → höhere Nachfrage → steigende Preise.

Question 35

Wie lautet die Quantitätsgleichung und was beschreibt sie?

Answer 35

Formel: M * v = Y * P Sie zeigt, dass das nominale BIP (Y*P) immer dem Produkt aus Geldmenge (M) und Umlaufgeschwindigkeit (v) entspricht.

Question 36

Was bedeutet „Neutralität des Geldes“?

Answer 36

Langfristig hat Geld keinen Einfluss auf reale Größen (wie reales BIP oder Beschäftigung), sondern nur auf das Preisniveau.

Question 37

Wie unterscheidet sich die Wirkung der Geldpolitik kurzfristig und langfristig?

Answer 37

Kurzfristig: Einfluss auf Investitionen, Nachfrage, Produktion. Langfristig: Nur Einfluss auf Preisniveau → Geld ist neutral.